TOP

從現金流量表看企業的財務風險
2020-11-17 14:24:19 來源: 作者: 【 】 瀏覽:25次 評論:0
 
從以下三大方面可以分析:
一、對經營活動產生的現金流量的分析,
(1)如果經營活動現金流量小于零,意味著企業通過正常的商品購、產、銷所帶來的現金流入量不足以支付因上述經營活動而引起的貨幣流出。企業正常經營活動所需的現金支付還需通過以下方式解決:①消耗現存的貨幣積累;②擠占本來可以用于投資的現金,推遲投資活動;③進行額外貸款融資;④拖延債務支付或加大經營活動負債。一般說來,企業在生命周期的初始階段,經營活動現金流量往往表現為“入不敷出”狀態。
(2)如果經營活動現金流量等于零,企業經營活動現金流量處于“收支平衡”狀態。企業正常經營活動不需要額外補充流動資金,企業經營活動也不能為企業的投資活動以及融資活動貢獻現金。但是,必須注意的是,在企業的成本消耗中,有相當一部分屬于按照權責發生制原則的要求而確認的成本(如折舊)和應計成本(如對預提費用的處理)(下面我們把這兩類成本稱為非現金消耗性成本)。顯然,如果經營活動現金流量等于零,企業經營活動產生的現金流量是不可能為這部分非現金消耗性成本的資源消耗提供貨幣補償的。因此,從長期來看。經營活動現金流量等于零,不可能維持企業經營活動的貨幣“簡單再生產”。
(3)如果經營活動現金流量大于零,說明在補償當期的非現金消耗性成本后仍有剩余。此時意味著,企業通過正常的商品購、產、銷所帶來的現金流入量不但能夠支付因經營活動而引起的貨幣流出、補償全部當期的非現金消耗性成本,而且還有余力為投資活動提供現金支持,表明企業所生產的產品適銷對路、市場占有率高、銷售回款能力較強,同時企業的付現成本、費用控制在較適宜的水平上。在這種狀態下,經營現金流量處于良好的運轉狀態,對企業經營活動的穩定與發展;企業投資規模的擴大起到重要的促進作用。但要注意的是,經營活動現金流量僅僅大于零是不夠的,如果經營活動現金流量大于零,但不足以或恰能補償當期的非現金消耗性成本,仍然不能為企業擴大投資等發展提供貨幣支持。
二、投資活動產生的現金流量的分析要點:
(1)如果投資活動現金流量小于零,企業投資活動現金流量處于“入不敷出”狀態。投資所需資金的缺口,可以通過以下方式解決:①消耗現存的貨幣積累;②擠占本來可以用于經營活動的現金;③利用經營活動積累的現金補充;④額外貸款融資;⑤拖延債務支付或加大投資活動負債。必須指出的是,投資活動的現金流出,有的需要由未來的經營活動的現金流入量來補償。如企業固定資產的購建支出,將由未來使用有關固定資產會計期間的經營現金流量來補償。因此,如果投資活動現金流量小于零,我們不能簡單地做出否定評價。我們重點應考慮的是企業的投資活動是否符合企業的長期規劃和短期計劃。是否反映了企業經營活動的發展和企業擴張的內在需要。
(2)如果投資活動現金流量大于等于零。此時意味著,投資活動方面的現金流入量大于流出量。這種情況的發生,或者是由于企業在本會計期間的投資回收活動的規模大于投資支出的規模,或者是由于企業在經營活動與籌資活動方面急需資金而不得不處理手中的長期資產以求變現等原因所引起。因此,必須對投資活動的現金流量原因進行具體分析。
(3)如果處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現金凈額大或在整個現金流入中所占比重大,說明公司正處于轉產時期,或者未來的生產能力將受到嚴重影響,已經陷入深度的債務危機之中;如果購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金金額大或在整個現金流出中所占的比重大,說明公司未來的現金流入看好,今天的投資,明天的收益。
三、籌資活動產生的現金流量的分析要點:
(1)如果籌資活動現金流量大于零,表明企業通過銀行及資本市場的籌資能力較強,但應密切關注資金的使用效果,防止未來無法支付到期的負債本息而陷入債務危機。此時關鍵要看企業的籌資是否已納入企業的發展規劃,是企業管理層以擴大投資和經營活動為目標的主動籌資行為還是企業因投資活動和經營活動的現金流出失控而不得已的籌資行為。
(2)如果籌資活動現金流量小于零,這種情況的出現,或者是由于企業在本會計期間集中發生償還債務、支付籌資費用、分配股利或利潤、償付利息、融資租賃等業務,或者是因為企業經營活動和投資活動在現金流量方面運轉較好、有能力完成上述各項支付。但是,籌資活動現金流量小于零也可能是企業在投資和企業擴張方面沒有更多作為的一種表現。
(3)通過比較籌資活動現金流出中“分配股利、利潤或償付利息所支付的現金項目”和利潤表、資產負債表中“應付股利、應付利潤和財務費用項目”,對企業利潤分配和支付利息能力做出評價。如果利潤表和現金流量表補充資料的財務費用同時出現負數時,表明公司存在過多的存款,即現金富余,如果是企業找不到新的投資方向,則為一個嚴重的問題。
值得注意的是,由于股利的支付一般來說是不可避免的,所以企業內部產生的現金流量凈額實際上為:經營活動的現金流量凈額減去現金股利支出后的余額,通常稱為“內生現金流量”。投資活動的現金流量加上內生現金流量,若為負數即是所謂企業的“財務赤字”。財務赤字要靠外部籌資來彌補,除非上年有大量的庫存貨幣資金,否則,企業有可能陷入財務困境
您看到此篇文章時的感受是:
Tags:勞聯   勞務外包十大品牌 勞務派遣 人事代理 責任編輯:laolian
】【打印繁體】【投稿】【收藏】 【推薦】【舉報】【評論】 【關閉】 【返回頂部
分享到QQ空間
分享到: 
上一篇財務人才的培養 下一篇會計中的成本和費用是如何區分的?..

????

???????: ????: (????????)
?? ? ??:
???????:
???????:

相關欄目

最新文章

全國免費服務電話:400 000 7199

集團電話:4000007199 監督服務電話:0532-85887199

地址:青島市高新區招商網谷基金谷2號樓201 企業郵箱:laolian@laolian.com.cn
技術支持:勞聯網絡  Copyright@ 2011-2015 By 青島勞聯集團 All Rights Reserved  備案號:魯ICP備13026635號-1  聯系我們

 

 

我要啦免費統計
广西快三开奖结果直播 325棋牌新版 七星彩最新预测推荐号码 山西天星麻将授权码 水木国标麻将微信版 上海时时乐开奖第一期 上海快3最新开奖上海快三 福建11选五玩法介绍 网上真钱捕鱼平台 南京麻将什么玩法 海南麻将 临高麻将 群英会综合走势图表 澳门好运彩开奖结果 能买辽宁十一选五app 0107金蟾捕鱼游戏下载 四人麻将单机旧版 成都麻将换三张下载